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海外最大稀土生产商宣布停产?稀土板块或插上腾飞之翅

发布时间:2020-04-02 11:38    来源媒体:格隆汇

4月已经开启,人们在迎接新一月的挑战之时,疫情的阴云始终还是笼罩在全球上空,久久不走。

根据美国约翰斯·霍普金斯大学统计数据显示,截至北京时间13:30左右,全球新冠肺炎累计确诊病例超86万,达到860181例,死亡病例42345例。其中,美国确诊逼近19万例;英国、西班牙、法国出现单日最大死亡增幅,形势已经较为严峻。

而在新冠肺炎为人们带来病痛的同时,其继续对行业的发展产生了一定的阻碍作用,这一次它将手伸向了稀土产业。

日前,澳大利亚稀土巨头Lynas Corp(以下简称“莱纳斯”)宣布,根据马来西亚政府因疫情防控颁布的《运输管制令》,莱纳斯马来西亚工厂继续暂停生产至4月14日(此前23日莱纳斯马来西亚工厂宣布暂时停产)。

值得注意的是,莱纳斯是除我国之外的海外最大稀土生产商,其中,该公司在马来西亚的加工厂主要生产用于制造永磁体的产品,目前被用于呼吸机等医疗设备,一般来说,莱纳斯马来西亚工厂月产氧化镨钕700吨,停产将近一个月的决定并不容易做出来,毕竟这意味着该供应或减少500-600吨。

“我们已经为更长时间的停工可能性做了谨慎的计划...正在评估停运对相关产品供应的影响。”——Lynas Corp

延续周二的强势,周三稀土永磁板块继续走强,随后有所回落,截止收盘,盛和资源涨超3%,横店东磁、领益智造、有研新材、卧龙电驱等跟涨。

来源于:Wind

不得不说,莱纳斯的暂时停产或将对目前的稀土供求关系掀起一层层波动涟漪。事实上,在全球疫情的席卷之下,随着海外稀土巨头的被迫停产,稀土的供需关系或将有所失衡,毕竟基于供不应求的逻辑,供应端的收缩使得现有的稀土库存进一步被消化,乃至走低,这在一定程度上可以为稀土价格加以支撑,也可或对冲目前因疫情影响而有所疲软的需求端所带来的消极作用,同时,这也便意味着作为稀土大国的我国或将再次稳固自身的国际市场竞争地位。

世界第一稀土资源国

众所周知,稀土素来被称为“工业黄金”,作为工业生产建设的重要组成部分,被广泛应用于医疗设备、消费电子、国防等领域。而我国是世界第一的稀土资源国,掌握着全球超过80%以上的稀土资源以及产品(包括包头混合型稀土矿、南方离子型稀土矿、四川氟碳铈稀土矿等),可以说在市场竞争中具备较为凸显的话语权。

全球主要国家稀土储备图

来源于:兴业证券

从市场行情来看,2019年我国稀土生产配额为13.2万吨,比去年提高10%;且预计2020年上半年我国稀土生产量配额为66000吨,相当于去年全年生产配额的50%,可以看出:各国稀土的需求依旧处于风口,尤其在新能源汽车等细分领域的大力应用之下,或将继续为行业的景气度贡献积极力量。

需要注意的是,回顾上一年,稀土市场价格走势出现了分化现象,即相对于国内重稀土市场价格的大幅走高,轻稀土市场价格走低明显。

包头氧化镧、包头铈价格走势图

来源于:天风证券

氧化镨、氧化钕价格走势图

来源于:天风证券

具体而言,随着稀土行业监管的收紧,再加上缅甸关口关停的影响,以及国产离子型稀土矿产量下降,重稀土市场价格频频走高,涨幅超过60%;而在环保力度趋严之下,多个省份稀土分离企业选择停产,而轻稀土市场货源供应相对充足,市场多数选择观望,购入情绪不高,致使轻稀土市场价格陷入一定的低迷之态。

近期稀土价格(SMM)图

来源于:天风证券

疫情带来的波动?

而进入2020年之后,疫情的突发使得稀土行业不得不受到冲击,供需方面产生了一定的波动。事实上,今年1-2月,我国稀土的出口量为5489.2吨,低于2019年同一期的6638.9吨,同比下降17.3%。

而究及其出口量总体下降的原因,除了受市场需求受到一定抑制之外,供求端紧张的预期或将也对其施以影响,毕竟为了应对新冠肺炎疫情,相关国家加强边境管理,在一定程度上影响了稀土的进出口,就拿被誉为“填补我国稀土市场空白份额”的缅甸来说,为了加强对疫情的防控,该国开始控制进出口车辆,暂停稀土矿进出口,而这一“封关”举措也对稀土产业受到动荡。

一直以来,缅甸是主要的中重稀土矿产地之一,而由于这一稀土矿价高稀缺,纵然是我国也需要从缅甸进口该产品。而随着缅甸矿的进出口受阻,中重稀土产量出现缺口预期,或将支撑其价格走高。

“今年前两月中国进口的1132吨混合碳酸稀土中,有622吨来自缅甸,占比达55%;进口的3243吨未列明氧化稀土,有2845吨来自缅甸,占比达88%。”——百川数据

整体来说,尽管后期稀土相关的细分产品的表现或出现分化之势,但就目前消息面的释出来看,这一系列的供求偏紧信号对稀土价格的拉升存有积极预期,尤其是对我国稀土产业而言,它们或再次得到市场瞩目。

纵观我国稀土市场格局,近年来行业集中度得到进一步提升,截至目前,六大稀土集团已基本整合完成,稀土资源控制度接近100%,其中,中铝集团以广西、江苏、山东及四川地区为主;五矿集团以湖南、广东、福建及云南地区为主;北方稀土以内蒙古与甘肃地区为主;南方稀土江西、四川地区为主;广东稀土以广东地区为主;厦门钨业以福建地区为主,而这一整合或将使得我国在稀土资源的把控上对内对外具备更具竞争力的话语权和市场优势。

稀土龙头标的“高出一等”?

北方稀土(600111.SH):公司是我国乃至全世界最大的稀土生产、科研、贸易基地,是稀土行业的龙头企业,建有稀土选矿、冶炼分离、深加工、应用产品、科研等完善的稀土工业体系,能够生产稀土原料(精矿、碳酸稀土、氧化物与盐类、金属)、稀土功能材料(抛光材料、贮氢材料、磁性材料、发光材料、催化材料)、稀土应用产品(镍氢动力电池、磁共振仪)等门类齐全的稀土产品。2019年前三季度营业收入141亿元,同比增长51.18%;归属于上市公司股东的净利润4.61亿元,同比增长21.56%。基本每股收益0.1269元。

广晟有色(600259.SH):公司主营稀土和钨业,开拓稀贵金属,集有色金属投资、采选、冶炼、应用、科研、贸易、仓储为一体的大型国有控股的上市公司。目前是中国稀土行业的重点企业、国内唯一以中重稀土为主业的上市公司,是中国稀土行业协会副会长单位、中国钨业协会副会长单位。2019年实现营业总收入45.1亿,同比增长87%;实现归属于母公司所有者的净利润4410.5万,上年为-2.7亿元,扭亏为赢;每股收益为0.15元。

厦门钨业(600549.SH):公司形成了包括稀土矿山开发、冶炼分离、稀土功能材料和科研应用等在内的较为完整的产业体系,同时,在电池材料领域,公司具备锂电正极材料年产能4万吨,年销售3.5万吨的规模,产销规模位居国内前列,是国内具有竞争力的能源新材料产业基地。由于钨市场需求偏弱,钨产品价格波动较大,2019年实现营业收入173.133亿元,同比减少10.96%;归属于上市公司股东的净利润为2.6639亿元,同比减少46.62%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.0213亿元,同比减少66.87%。

横店东磁(002056.SZ):是一家拥有磁性材料、新能源和器件三大产业的高新技术民营企业,目前全球最大的永磁铁氧体生产企业、全球最大的软磁材料制造企业。2019年营收约65.63亿元,同比增长1.16%;归属于上市公司股东的净利润约6.91亿元,同比增长0.31%。其中,新能源电池营收2.56亿元,占比3.90%,同比增长15.17%;应用于储能、新能源汽车等领域的磁性材料营收31.96亿元,占比48.69%,同比增长2.80%。

结     语

整体而言,尽管新冠肺炎疫情在全球的表现依旧令人心悸,各行各业的生产经营都受到了明显的打断,但就稀土产业来说,从今年我国继续提高稀土生产配额这一点看,一方面,在新时代之下,跟随市场趋势,各国对稀土的需求可以说是与日俱增;另一方面,在海外大厂停产的背景之中,国内相关稀土企业或将继续在逆境中引导行业进展而发挥带头作用。

基于此,虽然稀土上涨的预期较为强烈,近期市场情绪也相继通过股票板块有所体现出来,但介于此前稀土价格处于震荡疲软之势,相关市场投资者应警惕短期因消息利好所引起的波动性,以及疫情时期需求的起伏对供求、价格还存有较大的未知性。

申请时请注明股票名称